瑞士央行掀起瑞郎风暴 外汇经纪公司皆受重创

FX168讯 瑞士央行周四(1月15日)取消已实施逾三年的瑞郎兑欧元汇率上限，市场大受震动。在瑞士央行发表声明后的几分钟内，市场极度动荡，瑞郎兑欧元迅速突破平价水准。

此后金融市场可谓火山喷发。欧元/瑞郎首当其冲自1.20上方呈“瀑布式”暴跌，至1月16日亚市盘初已经下跌2400点至0.96附近；欧元/美元亦应声一举跌破1.16关口，美元指数则一度大涨上穿93关口，并刷新近12年来高位。与此同时，欧洲股市全面下挫，现货黄金也在短时间内快速上扬10美元。

此次瑞士央行的决定对各家经纪商影响巨大。美国一家主要外汇经纪公司表示自己已经资不抵债，另有一家全球外汇交易公司倒闭。

周五，日本、香港、新加坡和新西兰的监管部门向经纪公司了解情况。在日本，业内消息人士称日本众多小型外汇交易公司遭受巨额损失，财务省随后检查了交易公司的情况。

经纪公司之所以遭受损失，是因为流动性枯竭，由债务驱动的外汇市场上的波动大幅加剧，使经纪公司无法在损失激增之际执行交易。很多经纪公司提供100：1的杠杆率，意味着1%的损失就可以客户的资产全部赔光。

周四，瑞士央行取消欧元兑瑞郎汇率下限后，瑞郎兑欧元在短短几分钟内大涨30%。瑞士央行出乎市场意料的举动令瑞郎大幅走高，使做空瑞郎的交易员蒙受巨额损失。

亚洲和美国最大的零售外汇经纪公司FXCM Inc.在公告中称，由于欧元兑瑞士法郎出现了前所未有的剧烈波动，相关损失使得公司股东权益约为负2.25亿美元，公司目前正在努力增加资本。

FXCM周五在香港正常运营，员工正努力清理交易头寸、回答客户有关交易损失的问题。

该公司在公告中称，由于股东权益为负，公司可能未达到监管部门的一些资本要求，公司目前正在积极探讨可行办法令资本恢复到周四事件发生前的水平，并正与监管部门商讨此事。FXCM的市值约为7.013亿美元。该股在美国交易时段下跌15%，盘后交易再跌12%。

新西兰外汇交易公司Global Brokers NZ Ltd.宣布将关闭，因该公司已无法达到监管部门规定的100万新西兰元（合78.25万美元）的最低资本要求。该公司与外汇交易网站Cashback Forex、Forex Razor和Excel Markets相关联，似乎由英属维尔京群岛的实体所拥有。

该公司在公告中称，瑞士央行的这一决定导致外汇市场出现了罕见的波动及流动性不足。该公司称，瑞士央行宣布决定几小时后，公司的主要及后备流动性供应商均出现无法响应或流动性不足的问题。

Global Brokers说，因为流动性的问题，有些交易无法退出，而此类交易遇到的亏损就是流动性提供方直接的亏损，而该公司没有能力赔偿相关损失。

新西兰金融市场管理局(Financial Market's Authority)发言人帕克(Andrew Park)说，他们正寻求从Global Brokers得到最新信息，而且将寻求获得客户资金已经受到保护并且已经分离的保证。该公司已经在一份声明中提到上述说法。

香港金融管理局表示，该局正跟进银行的在线银行服务活动。一名知情人士称，新加坡的监管机构也在瑞士央行宣布决定后与银行和外汇经纪机构取得联系。

交易损失发生在瑞士央行宣布决定之后的几分钟内。因为主要货币在短时间内的波动幅度通常不会超过1%或2%，投资者因此会大举借入来加大押注。交易者可以凭借5万美元甚至更少的保证金进行价值100万美元甚至更高的押注。Excel Markets称其杠杆率可达400倍。但这种押注的不利之处是，即使发生很小的变动，也可能导致全部输光。

为防止损失超出可控范围，投资者和交易公司经常会在汇率大幅波动时设置自动卖出指令。但瑞士法郎此次的急剧上涨如此迅速，以至于大家同时试图平仓。市场流动性不复存在，使得交易无法执行，从而导致损失急剧增加。

法国巴黎银行(BNP Paribas)驻新加坡的亚洲外汇及利率策略主管Mirza Baig称，由于市场瞬时波动，经纪公司根本不可能覆盖这些头寸。在谈到汇率跌破某一水平就会触发的止损指令时，他说，市场在止损水平没有流动性。

随着瑞士央行宣布相关决定，欧元几乎立即从1.2009瑞士法郎下跌，投资者几乎没有任何在其间进行交易的机会。自此之后，欧元先后触及0.9750和0.85瑞郎，随后有所反弹。

至少有一家大型的外汇交易银行曾暂停发布欧元兑瑞士法郎报价。这意味着任何人如果赌定欧元上涨，并在1.20瑞郎或附近设置了卖出指令作为保险措施，都会被套住。这也意味着即便有零售经纪商的系统表面上仍显示可以在这些递增的价位上买卖，但实际上也无法执行交易。

盛宝银行(Saxo Bank)：瑞士央行黑天鹅事件过后，公司1月16日引来大批新客户，因为盛宝Trading Floor紧急成立了一个小组，专门处理在隔夜的动荡中亏损这一情况，并积极与受影响的客户交流。在瑞士央行的声明过后，市场流动性迅速枯竭，而盛宝银行 这一小组则竭力与客户沟通，确保所有的订单以及平仓都可以在客户可以接受的范围内成交，对部分客户来说是对持有仓位的止损。(盛宝公开信全文请点击此处)

总部位于伦敦的券商IG Group Holdings PLC的服务对象主要是散户投资者，该公司周四也称，在瑞士法郎出现突然和极端的走势后，该公司的亏损多达3000万英镑（约合4570万美元）。

散户、对冲基金和银行电子交易平台360T亚太首席运营官萨拉蒙(Jamie Salamon)称，该公司遇到了创纪录的成交量，从交易规模来看多为散户实施的交易。

许多人利用通常很稳定的瑞士法郎进行套利交易。套利交易指投资者从低利率国家借入货币，并将它兑换称高利率国家的货币，从而赚取利差。在这种类型（通常杠杆率都很高）的交易中，投资者实际上是在看跌瑞郎。

法国巴黎银行的Baig称，理论上来说，一种货币的现金头寸会导致投资者遭受无限损失。

澳大利亚外汇经纪公司OANDA也因市场“流动性消失”而蒙受了损失。该公司称，已经豁免了所有的客户负账户余额，这是由交易员未能及时平仓导致的。

投资者周五纷纷买入安全资产日本国债，同时抛售股票、大宗商品和其他货币。日经指数跌1.4%，欧元兑日圆跌至三个月低点134.70日圆，但随后有所回升。

澳大利亚外汇交易公司Go Markets外汇分析师Tom Williams称，瑞士央行的决定令外汇市场感到吃惊，该决定可能还会产生进一步影响。瑞士法郎的流动性不足说明该货币兑其他货币的实际汇率水平存在很大不确定性。相关交易有可能发生变动，导致一些外汇经纪公司面临风险。

Williams称，围绕实际成交的汇率水平存在很多问题，这也许是下一个需要克服的问题，但现在人们正试着收拾残局。

嘉盛集团：瑞士央行1月15日出乎预料宣布放弃瑞郎兑欧元汇率上限，导致外汇交易市场的急剧动荡。瑞士央行的该项宣布引起了一些显著的价格跳空和一段时间的瑞郎流通性不足。但是我们仍然始终维持提供报价，并在流通性可用时执行客户订单。嘉盛集团在国际货币风险管理上一贯采取保守的方式。正因如此，我们并没有在该天的交易中遭受亏损。我们仍然保持稳健的财务和充裕的资金，全球监管资本也大大超过要求。(嘉盛公开信全文请点击此处)

IronFX铁汇：依托公司强劲的风险管理系统与措施，IronFX铁汇集团并未受到此次事件的影响，并将继续遵守我们所拥有监管牌照的监管机构所颁布的资金监管规定。借此，我们告知广大客户，我们将持续照常开展业务。如果您有任何疑问，请随时联系我们全球各地的账户经理。(铁汇公开信全文请点击此处)

FxPro：由于昨日瑞士法郎的极端市场行情导致的账户负余额，没有影响到我们客户的资金。所有这类的损失都会由我们存放在所属经纪商和流动性供应商的资金承担，这是我们保护客户的责任，也符合我们的法规要求。我们“条件与条款”中对“负余额保护”的声明在此情况下仍然有效。所有客户的负余额正在逐步清零中。(FxPro公开信全文请点击此处)

捷凯金融：在该事件中我们几乎没有受到任何实质性的影响。我们严格遵守FCA条款，所有客户资金均被安置在第三方隔离账户中，并享有价值高达5万英镑的FSCS资金安全保障计划。所有第三方隔离账户所在的银行都是评级不低于A+的全球顶级银行。为了应对当前剧烈波动的市场，我们将所有涉及瑞郎的货币对的保证金比例提高至2.5%，并加大点差。(捷凯金融公开信全文请点击此处)

ADS达汇：瑞士央行的公告导致位于阿布扎比的ADS达汇当日交易刷新记录。得益于新一代技术，该公司将当日潜在的灾难扭转为成功的交易。在昨天的交易中，ADS达汇是瑞士央行发布公告之后，少数选择保持瑞郎报价的大型经纪商之一。如果市场上出现报价，新一代技术将会努力将该报价提供给客户。(ADS达汇公开信全文请点击此处)

兴业投资：受益于公司谨慎的风控管理和稳健的经营策略，兴业投资并未在瑞央行意外宣布取消瑞郎汇率上限后的市场大震荡中遭受亏损，此事件也并没有波及到公司的财务状况。(兴业投资公开信全文请点击此处)

汇盈资本：汇市场受到剧烈波动，由此引起英国汇盈资本的客户账户损失超过账户持有资金，并出现负值的问题。对此，我们积极处理，对所有出现负余额的客户账户进行清零，其间造成的损失由英国汇盈资本全部承担，清零工作目前已经处理完毕。(汇盈资本公开信全文请点击此处)

IFX Markets:我们注意到行业内一些零售外汇经纪商遭受了极其严重的经济损失。与此同时，我们也收到了客户的咨询，我们想借此机会向我们的客户确认City Index集团业务及公司经济状况并没有因此次波动而遭受到任何显著影响。(IFX Markets公开信全文请点击此处)

ETX Capital：ETX Capital财务状况稳定、良好，并未因昨天市场波动受任何影响。我们有信心，公司的交易系统、风险控制以及合规政策能够保证公司的稳健运营以及安全的信贷风险。(ETX Capital公开信全文请点击此处)

英国艾福瑞(Alpari UK)：瑞郎的波动已经造成大部分客户持续亏损，且亏损额超出他们账户内的资本额，以至于他们无法偿还亏损，因此这些亏损转嫁到我们。因此，公司已经进入破产程序。根据FCA规定，Alapri零售客户资金将会持续被隔离。(声明请点击此处)

福汇：因为瑞士中央银行前所未见的行动而产生2.25亿美元损失后，Leucadia将会向FXCM及其附属公司(统称为「FXCM」)提供3亿美元现金，以容许FXCM符合其监管性资本要求及继续正常运作。(福汇声明全文请点击此处)

之前，在瑞士央行决定放弃与欧元的上限后，客户在福汇的账户中欠款2.25亿美元。受此影响，福汇股票1月16日暂停交易，股价在开盘前暴跌88%，市值从6亿美元暴跌至9000万美元。

事实上，此次因瑞士央行事件巨亏，但未倒闭的交易商不止福汇一家。零售交易平台盈透证券(Interactive Brokers)在瑞士央行宣布放弃与欧元下限后损失高达1.2亿美元。

即便是投行，也未逃脱厄运。《华尔街日报》报道，德意志银行亏损1.5亿美元，巴克莱亏损数千万美元。彭博称，花旗损失超1.5亿美元。